[可转债] 志特转债、能辉转债申购分析！

奥佳转债：未来6个月不下修！

超达转债（发行规模4.69亿）将于04-04发行！

★?新债申购：志特转债-123186 (正股：志特新材-300986   行业：建筑装饰-专业工程-其他专业工程)

（1）公司概况：主营业务为建筑用铝模板系统的研发、设计、生产、销售、租赁及配套服务。公司的主要产品包括铝合金模板、支撑件、加固件、辅件和爬架产品。

公司的铝模系统产品是一种应用于建筑施工中混凝土浇筑成形的临时支护结构系统，需要严格根据工程项目的结构图纸进行设计。产品采用铝合金型材和钢材作为原材料，通过开料，冲孔，焊接等工序生产出各类规格模板及支撑加固配件，按图纸进行精细化拼装后应用于项目的混凝土施工。公司的铝模系统由铝合金模板，支撑件，加固件和辅件四大构件组成：铝合金模板构件是直接接触混凝土的承力板，为产品系统的主要组成部分，主要包含平面模板，角模板，铝梁，支撑头，楼梯模板等几大类。支撑构件是支撑铝合金模板，混凝土和施工荷载的临时结构，主要包含独立钢支撑，斜撑等。加固构件是稳定铝合金模板，混凝土和施工荷载的临时结构，保证建筑模板结构稳定，牢固，主要包含背楞，对拉螺杆，山型螺母，对拉片，销钉，销片等。

（2）转债概况：总规模6.14亿元，评级A+，当前转股价值97.44。

（3）行业对标：精工转债、海波转债。

（4）根据当前市场情绪和转债价值预估，转债价格在121—124元之间。

相关结论：全力申购。

★?新债申购：能辉转债-123185 (正股：能辉科技-301046   行业：能源电力—太阳能)

（1）公司概况：一家以光伏发电设计、系统集成及投资运营为主体，同时开展储能微电网、电能替代（重卡换电）、垃圾热解清洁供热等新兴业务的智慧能源综合技术服务商。公司的主要服务与产品为集中式光伏电站系统集成、分布式光伏电站系统集成、光伏电站投资运营、新能源及电网系统设计、新能源延伸领域系统集成、储能微电网领域技术服务、无轨智能重卡换电系统及配置、重卡换电机器人(AGV)和重卡动力电池。

（2）转债概况：总规模3.48亿元，评级A+，当前转股价值96.13。

（3）行业对标：晶科转债。

（4）发行规模较小，根据当前市场情绪和转债价值预估，转债价格在130—135元之间。

相关结论：全力申购。

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