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[可转债] 突发,又一个转债下修!

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楼主#
更多 可转债财富发布于:2023-03-26 20:22,来自:

太极转债已公告实施强赎,赎回价格:100.75,最后交易日:2023-04-17,最后转股日:2023-04-20!当前溢价率-0.25%。

今飞转债提议下修!转债当前价格134.7元,下修也没什么利润空间。转债剩余年限不到2年,看来公司开始关注强赎的事情了,不过剩余规模较小只有1.72亿,波动性较好,是一支典型的小妖债,后续我会适当关注。

周五的大盘虽然表现不佳,但新债市场炒作情绪并不低,新债测绘转债全天价格直接130—143—157三级跳,可见小规模新债在当前市场享有较高的溢价,中签的朋友可以借市场炒作机会卖出个好价格,没有的朋友也不建议去高位介入,以免被套牢,我配债得到的部分均以157元送给有缘人,不知道我的对手方里有没有你呢?

山路转债已公告,中签率8.9%,申购户数:1028.86万户!

天23转债:本次不下修!

高测转债、海优转债:未来3个月不下修!


?新债申购:鹿山转债-113668 (正股:鹿山新材-603051   行业:基础化工-化学制品-胶黏剂及胶带)

(1)公司概况:专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售的高新技术企业,公司的主要产品为功能性聚烯烃热熔胶粒、热熔胶膜产品。在功能性聚烯烃热熔胶粒产品方面,公司多种产品已逐步实现进口替代,其中复合建材热熔胶产品已应用于国内外多个大型工程,并应用于中国高铁列车车厢制造。

(2)转债概况:总规模5.24亿元,评级A+,当前转股价值90.34。

(3)行业对标:永22转债。

(4)根据当前市场情绪和转债价值预估,转债价格在118—121元之间。

相关结论:全力申购。


?新债申购:柳工转2-127084 (正股:柳工-000528   行业:机械设备-工程机械-工程机械整机)

(1)公司概况:主营业务为工程机械及关键零部件的研发、生产、销售和服务,是中国工程机械第一家上市公司。公司主营业务收入和利润仍主要来源于装载机产品的销售,其次是挖掘机、起重机、压路机等产品。国内市场主要产品装载机在中大吨位产品上保持着领先优势,市场占有率稳居前列;公司目前已进入深度国际化阶段。公司在海外设立了印度、波兰、巴西3家制造基地和印度、波兰、美国、英国4家海外研发机构,同时拥有10家包含整机、服务、配件、培训能力的营销公司,并通过240多家经销商为海外客户提供销售和服务支持。柳工海外业务基本覆盖了国家“一带一路”战略沿线绝大部分国家和地区。

(2)转债概况:总规模30亿元,评级AAA,当前转股价值84.24。

(3)行业对标:合力转债。

(4)发行规模较大,根据当前市场情绪和转债价值预估,转债价格在115—118元之间。

相关结论:全力申购。


★新债上市:立高转债-123179 (正股:立高食品-300973   行业:食品饮料-休闲食品-烘焙食品)

(1)公司概况:主营业务为从事烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的研发、生产和销售。公司主要产品包括奶油、水果制品、酱料、巧克力等烘焙食品原料和冷冻烘焙半成品及成品,此外还生产部分休闲食品。公司产品类型众多,规格多样,截止至2020年6月底,公司奶油,水果制品,酱料和冷冻烘焙食品的品规分别达到32种,241种,69种和187种,能够充分满足下游不同类型客户的多产品,多规格的一站式采购消费需求,提高了客户的使用便利性。由于产品的不断丰富,公司终端客户也从最初的烘焙门店发展到目前的烘焙门店,饮品店,餐饮,商超和便利店。

(2)转债概况:总规模9.5亿元,评级AA-,当前转股价值105.24。

(3)认购情况:原股东优先配售79.4%网上占比20.6%;网上顶格申购0.019/户;包销0.27%。

(4)估值对标:洽洽转债、新乳转债。

综合考虑,属于食品行业转债,市场上相对稀缺的转债,也是一支值得长期关注标的。根据当前市场情绪和转债价值,我预估对应价格为134—137元,开盘价为130元!持有的朋友早盘不要贱卖。

所属深市转债,将停牌至14:57恢复交易,最后3分钟继续两次集合竞价,持有的没有可以观察尾盘集合竞价情况再做买卖决定,没有持仓的朋友也不建议追高,以免被套牢!发行规模不小,估计没有测绘转债那么疯狂!


新债预告


强赎预告

不下修名单

不强赎名单

风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作任何推荐;所引用数据亦可能错漏,请以官方公告为准。据此买卖,风险自负。

可转债分析
1楼#
可转债财富发布于:2023-03-28 20:32,来自:
高山流水C37:谢谢回复,我就是一直纳闷,下修到底的转股价怎么计算的啊,劳驾您就以今飞转债为例各位说说呗,谢谢啦回到原帖

一般公司发布的提议下修公告会有说明,比如今飞的公告原文:“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日均价之间的较高者,同时,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值”。

1.先看当前正股价格是否高于“最近一期经审计的每股净资产值和股票面值”,很明显今飞正股价格远高于最近一期每股净资产和面值,可以直接忽略这个条件,pb<1的转债会受到这个条件限制(部分可以破净下修除外);

2.本次股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日均价之间的较高者,这两个都是未来走势出来才能计算,因此我们只能大致以正股今飞凯达近期20日均线作为参考估算,3月24日今飞的收盘价为5.93元,当天对应20日均线大致6.1元,可以估算下修到底转股价在6.1左右,对应转股价值≈5.93/6.1=97左右,如果近期正股走势没有出现大跌,那20均线会走平滑,最终股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日均价将不断接近,最后公司下修到底后的转股价值将在100左右浮动,所以我们通常会假设下修到底后的转股价值在100左右

[可转债财富于2023-03-28 20:53编辑了帖子]
可转债分析
2楼#
高山流水C37发布于:2023-03-28 11:12,来自:
可转债财富:主要转债价格太高,即使公司下修到底,转股价值大致在100左右,但转债价格134+,对应溢价率怎么也得30%+吧,所以对于此类高价转债公司提议下修,不仅没有什么利润空间,有时候甚至还会偏于利空回到原帖
谢谢回复,我就是一直纳闷,下修到底的转股价怎么计算的啊,劳驾您就以今飞转债为例各位说说呗,谢谢啦
3楼#
可转债财富发布于:2023-03-27 20:14,来自:
高山流水C37:请问楼主,今飞转债当前价格134.7元,下修也没什么利润空间,这个是如何得出结论的呢?是因为溢价率高吗?具体判断标准是?回到原帖
主要转债价格太高,即使公司下修到底,转股价值大致在100左右,但转债价格134+,对应溢价率怎么也得30%+吧,所以对于此类高价转债公司提议下修,不仅没有什么利润空间,有时候甚至还会偏于利空
可转债分析
4楼#
高山流水C37发布于:2023-03-27 17:13,来自:
请问楼主,今飞转债当前价格134.7元,下修也没什么利润空间,这个是如何得出结论的呢?是因为溢价率高吗?具体判断标准是?
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