[可转债] 中签稳了，天23转债申购

前言：有道无术，术尚可求也，有术无道，止于术；市场是大家的，规矩是自己的，知行合一，不忘初心，方得始终。

大家好，我是一米阳光，相遇是缘、感恩遇到你……

2月10日，上证指数下跌-0.30%，深证成指下跌-0.59%，创业板指下跌-0.27%

两市2190家上涨，2643家下跌，总成交额8929亿，较上一日缩量-82亿

可转债等指数上涨-0.09%，成交额 622.65亿元，平均价格 135.946，转股溢价率 40.62%，到期收益率 -4.09%，中位数价格 124.276

恒锋转债继续疯狂，冲击200+，最高211.41元，上市3天翻倍

以当前的热度，要是放在2年前，上市当天可能翻倍，甚至数倍，可转债曾经是一种多么暴利的投资品，当然，现在也是，但不是追高，而是低位潜伏，时间会给出答案

声迅转债上市，完全没有看点，不惧正股当天大跌6个点，一路130，143，157.3飙风，交易规则限制了他的发展，看点在下周一，以恒锋转债为标杆，疯狂还会继续，但这是刀尖上游戏，我选择回避

睿创转债上市，开盘130元，最高154.9元，收盘144.675元，溢价率20.71%，当前处于合理价位，就因为规模大了些，不受青睐，因为炒作难度不是大了一点点

前一天提示到位，最终市场也验证了结果，不知道也没有抢筹成功朋友，来举个爪爪……

围观看戏，是不是很刺激，但大多数人都没有，我也是，不过我想机会来了

2月13日（周一）88.64亿天23转债申购

这个是老熟人了，曾经的天合转债带给我幸福，天合转债是科创发行的第3支转债，历时0.7年强赎退市，最高价183元

这次又逢光伏回调发行新债，未来可期，0.7年强赎的辉煌，不是没有可能继续

1）公司概况：正股天合光能，天合光能股份有限公司主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司主要产品有光伏组件、系统产品、光伏电站、智能微网及多能系统。

2）公司质地：最新季度，归母净利润同比增长103%，利润成长性强，合同负债45亿元，较上期增长40%，占2021年营收10%，在手订单充足

近90天，5家机构给出评级，其中80%为买入，距目标价的上涨空间为44%，5家机构预测，2022年-2024年营收和净利润每年增长均超过25%，未来成长较快

近1月，北向资金增持0.86%，持股达到42%，较受外资机构青睐，公募基金持股29%，很受内资机构青睐

近6月，股价表现在差于A股市场92%的股票，走势很弱，近6月，管理层累计减持12万股，占股本比例0.01%，金额862万元

3）当前估值：市盈率46.4，市净率5.78，最新综合估值分位47%，估值适中

4）核心概念：光伏概念;智能家居;储能;锂电池

5）转债情况：规模88.64亿、评级AA、到期赎回价115元，到期税后收益2.55%

6）募资用途： 年产 35GW 直拉单晶项目、补充流动资金及偿还银行贷款

7）当前转股价值：94.53

8）价格预估：按当前估值，预计一手可赚250-300元，顶格申购

9）配债分析：百元股票含权6.19元，正股需投入约1.5万元可获配1手可转债，安全垫约2%，

这个配债的门槛是比较高的，相对一两千元可以获得一手，这个需要1.5万，只2%的安全垫，风险是比较高的，这是一道门槛，其次就是科创板的门槛

10）个人看法：个人会全力申购，没有参与配债

其实大家最关心的问题，莫不过能不能中，能中多少，想知道答案就要清楚，新债的中签率受那些因素的影响呢

一是规模，合23转债发行88.64亿

二是股东配售率，这个是预知数，只有配售完成后才能知道结果，这里假定为60%(参考天合转债的配售率63.35%)，那么就只剩下40%了

三是网下规模，合23转债无网下发行

四是参与户数，同样是未知数，但可以参考历史数据，根据历中数据取1000万户

那么中签率是多少呢，88.64亿*40%/1000元/1000万户=35%

按这样算平均每3户可中1签，但最终中签率是多少，受股东配售率的影响最大，假算所有股东都参与配售，那么将无粥可分，当然也不可能出现这种极端的情况

如果大股东割爱，那么中签率将会提高很多

愿各位朋友逢新必打，打新必中……

简单投资，快乐生活

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