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[可转债] 可转债数日子,不是你想的那么简单

阅读:1636回复:3
楼主#
更多 ninwin发布于:2023-01-09 17:22,来自:上海

来源:公众号 宁稳

关于可转债数日子怎么数的问题,随着最近两年不强赎、不下修的做法越来越普遍,变得比较复杂。

有多个网友曾经给宁稳网提建议,我们也一直在不断优化,始终坚持一个原则:确保数据准确,忠于可转债发行条款和相关制度文件。

但截至目前,关于数日子怎么数的问题,特别是从哪一天开始数的问题,有些时候规则并不是那么明确,有很多灰色地带,相关制度缺乏具体规定,募集说明书的规定也很笼统,造成很多时候没有办法给出明确的结论。

有些朋友对此问题理解很肤浅,总希望我们对所有情况,都给一个明确的结论,这是做不到的。对于当前到底满足了多少天,有没有强赎权利和下修权利等,还是有好几种情况,没有办法给出明确结论的。

比如:

  1. 可转债满足下修条件后,如果公司没有发布任何公告,下修权利是否失效?如果失效,从哪一天开始失效?此问题目前没有明确答案:所以我们目前对此类,仅仅标注为已满足或者满足月,不重新数日子。

  2. 公司宣布了不下修,但是却没有明确下次从什么时候开始数日子,这时候应该从哪一天开始数日子?此问题目前也没有明确答案:所以,对于此类不下修到期后,我们会在30天内将其标注为“不下修已过期”,不重新数日子。对此问题常有人有争议:说从到期后开始数,那么你想错了。最近就出来两个案例,没到期就开始数了:

“凤21转债”此前已经公告:

在未来六个月内(即 2022 年 7 月 5 日至 2023年 1 月 4 日),如再次触发“凤 21 转债”转股价格向下修正条款,亦不提出向下修正方案。但公告未明确下次数日子的起始日期。

后2022-12-28 ,“凤21转债”发布关于不向下修正“凤21转债”转股价格的公告:

本次触发转股价格修正条件的期间从 2022 年 12 月 15 日起算,截至 2022 年12 月 28 日收盘,公司股票已有连续十个交易日的收盘价低于“凤 21 转债”当期转股价格(16.25 元/股)的 85%的情形,预计将触发“凤 21 转债”转股价格的向下修正条款。”

这里,重新计数的起始日期是2022 年 12 月 15 日,早于2023年 1 月 4 日。

今天又来了一例芯海转债:

芯海科技(深圳)股份有限公司(以下简称“公司”)股价已触发“芯海转债”转股价格向下修正条款。公司董事会决定本次不向下修正转股价格,同时在未来三个月内即本公告披露日至 2023 年 1 月 13 日,如再次触发“芯海转债”转股价格的向下修正条款,亦不提出向下修正方案。

今天即提前开始数日子了:

关于“芯海转债”预计触发转股价格向下修正的提示性公告

芯海科技(深圳)股份有限公司(以下简称“芯海科技”或“公司”)股票自 2022 年 12 月 26 日至 2023 年 1 月 9 日已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%(即 47.35 元/股),存在触发《芯海科技(深圳)股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》(以下简称“募集说明书”)中规
定的转股价格向下修正条件的可能性。若触发条件,公司将于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格,并及时履行信息披露义务。

这里,重新计数的起始日期是2022 年 12 月 26 日,早于2023年 1 月 13日。

你当然可以认为上市公司搞错了或者违反了规则,但这至少说明此问题存在很大争议。此前也有几个强赎的案例,比如荣晟转债强赎的时候,就出现了此争议,上市公司还给了很多理由,有兴趣的去翻一下荣晟的公告。

所以,关于不下修、不强赎的数日子的问题,目前仍是一笔糊涂帐,规则本身是含糊不清的。对于已满足、满足月、不下修已过期这类状态,我们目前不重新数日子,但对于不下修已过期的,会在鼠标悬停提示中提供近30天满足情况的提示。

忠于规则、确保数据准确,是我们处理数据的唯一准则,我们不会在规则不明确的情况下,来给一个明确的结论。我们在不确定的情况下,会按照保守处理。

最后强调一下:由于可转债数日子的问题比较复杂,我们的处理方法只代表我们自己的理解,不一定准确,一切请以上市公司公告为准!

[ninwin于2023-01-12 08:33编辑了帖子]
1楼#
城北猪发布于:2023-01-18 13:10,来自:广西壮族自治区
学习过的帖子,我要留言纪念一下
2楼#
ninwin发布于:2023-01-17 21:37,来自:湖北
关于可转债数日子,有些朋友总希望我们对所有情况,都给一个明确的结论,明确告诉他已经满足了多少日,这是做不到的。为什么做不到,本案例就是一个解释:可转债数日子耍流氓的公告
3楼#
ninwin发布于:2023-01-16 23:27,来自:湖北

又来了一例:

正川股份:关于“正川转债”预计满足转股价格修正条件的提示性公告

原来已公告过2023-01-24前不下修,现在提前开始数日子了。

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