2023年投资展望：乐观者赚钱！

昨天文章【2022投资总结：弱市中寻找独立投资策略】刚展望完2022，今天文章就要开始畅想2023年的未来。罗曼罗兰曾经说过，世上只有一种英雄主义，就是在认清生活真相之后依然热爱生活。而对于我们股民来说，英雄主义就是明知A股可能亏损依然对它充满希望！梁启超说过，希望是人类第二个生命，悲观是人类活受的死刑！我对即将到来的2023年充满希望，悲观者负责正确，乐观者负责赚钱！

先看2023年的大环境：

老美加息到收尾阶段，俄乌战争仍未有结局，科索沃形势不容乐观，全球主要经济体相继进入衰退；国内经济开启复苏，消费和房地产作为重要抓手，由于老百姓普遍没钱预期是弱复苏；换句话说，经济恢复是明年主要任务，但是基础不牢，所以稳增长需要财政持续发力，货币政策要实现精准发力，“总量够”“结构准”，总基调维持稳健偏宽松，上半年降准、降息有空间。

虽然经济恢复不会有那么快，但是比起2022的大环境是好多了。A股很容易反映预期，在边际转好的时候是容易上涨的；同时A股也是政策市，周期的影响远不及一纸红头文件，举国体制决定了我们可以短时间内集中力量办大事，所以明年上半年会有很多政策发布，对于A股会有持续刺激。但是强预期弱现实的状况也不会让A股的上涨一帆风顺，涨着涨着大家就不信预期里那张画好的饼，所以行情肯定会是在犹豫中走出来，不会是单边上涨。2023年的投资也需要多点耐心！

再谈具体投资方向：

我其实比较少做预测，因为行情是多变的，走一步看一步，摸着石头过河才是正确的实践操作。但是很多人是比较喜欢看别人做年度预测，毕竟画饼会让人诞生希望，所以我也来简单谈谈自己看法，仅供参考，不作为投资建议：

首先是消费：2023年扩内需是稳经济的重要工作。消费板块可以分为基础消费和休闲娱乐消费这两部分，其中基础消费主要是指满足居民衣、食、住、行这四大类的消费，比如，食品饮料、服饰、汽车、电器等等，而休闲娱乐消费主要是指在衣、食、住、行这四大类的基础之上的消费，比如，旅游、体育活动、传媒、电影等等。这里面弹性大的我认为是一些非必须消费，增长速度会比较快，例如免税和医美。免税可以看看中国中免等，医美可以看看华熙生物、爱美克等。

第二个方向是造纸：这是个周期板块，23年纸浆价格进入下行期，造纸板块有望盈利改善，食品包装纸这种特种纸我觉得弹性会大一些，可以看下仙鹤股份和五洲特纸。

第三个方向是光伏和新能源产业链里的新技术迭代：新能源和光伏算是高端制造里我国的优势产业，国家政策支持也比较多，但是前两年透支太多预期，导致现在供求关系有点畸形。但是毫无疑问，这块的基金还是募集到不少钱的，毕竟基民很吃画饼这一套。如果板块增长放缓，其实存量和小增量博弈里会出现一些技术迭代的个股机会，本质是机构资金调仓换股。例如，HJT降成本如果有大突破，相关铜电镀等公司可能会被机构资金买上天，这块要多多关注机构调研纪要。

其他就是一些特定时间节点的阶段行情，例如业绩报行情、高送转行情、ST股摘帽行情，这种每年都有，熟悉的小伙伴也可以把握一下。A股是永远不缺机会的，只是行情好的时候容错率高，大部分人也容易赚钱。对于新的一年，大家也都可以乐观一些，积极寻找投资机会，乐观者能赚钱！

再谈2023年的可转债市场：

目前可转债平均价格126.531，转股溢价率 47.83%，中位数价格 116.480，中位数转股溢价率 36.62%。喊贵的声音从19年开始就没停过，但是客观来说目前价格相对于高点已经回落较多，23年的可转债市场安全边际更高。同时，近几年每年都会有转债炒作的大行情，每次炒作后监管都会修改转债规则。22年直接给转债加上20%涨停板，但只要T+0的核心没变，可转债就一直是独特的炒作品种，不管大家怎么唱衰都不会改变客观规律。1000亿成交的可转债小牛市23年还是会来，到时候可以重点关注流通盘小、热门题材的次新债，有超额收益的时候我会大胆出手！

目前多数转债以强赎转股形式退出，约占退市数量的94%，而2023年也会是可转债市场特殊的一年，我们会见证很多转债以到期还钱的非常规生命周期结束，其中有代表性的是银行债光大转债（0.21年）、高溢价妖债模塑转债（0.42年）。银行债到期还款可能会进一步让银行债更接近纯债，高溢价妖债到期还款可能会冲击高价高溢价的妖债。

2024年还会有横河、蓝盾、广电、溢利等妖债到期，到时候也可见证历史。

最后，今天是我生日，也是我1995年腊月初十至今第一个元旦生日！28岁马上奔三，也和大家分享一下喜悦，祝大家2023年投资顺利，可转债中中中！账户发发发！