[可转债] 恭喜你中签了

前言：有道无术，术尚可求也，有术无道，止于术；市场是大家的，规矩是自己的，知行合一，不忘初心，方得始终。

大家好，我是一米阳光，相遇是缘、感恩遇到你……

12月15日，上证指数上涨+0.01%，深证成指下跌-0.02%，创业板指下跌-0.22%

两市1904家上涨，2946家下跌，总成交额8109亿，较上一日缩量-56亿

可转债等指数下跌-0.74%，成交额 549.88亿元，平均价格 130.571，转股溢价率 44.21%，到期收益率 -2.85%，中位数价格 119.578

惠云转债上市，开盘118.33，最高119.860，最低115.88，收盘116元，溢价率23.67%，略低于预估

分享一个中签符，晚上打开账户，迎面送来的喜悦，很开心，被5%的机率砸中

如果没被砸中，那说明机会就在路上

12月14日，汇通转债、漱玉转债、富淼转债申购，南电转债上市……

01 汇通转债申购

1）公司概况：正股汇通集团，汇通建设集团股份有限公司主要从事公路、市政、房屋建筑工程施工及相关建筑材料销售、勘察设计、试验检测。

公司以河北省为重点，深耕京津冀协同发展、雄安新区基础设施建设过程中的业务机会，与此同时不断开拓省外市场，工程施工项目覆盖北京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁夏、甘肃、新疆、云南、浙江等十余个省市，具备全国范围内公路、市政工程施工能力和经验。

公司是全国165家公路工程施工总承包特级资质企业之一，也是其中仅有的10家民营企业之一。

2）公司质地：就收账款占流动资产49.3%，坏账损失风险很高，带息债务占全部投入资本5%，，偿债压力较大

3）当前估值：市盈率57.9，市净率3.83，公司上市不到1年

4）核心概念：基建工程;雄安新区;乡村振兴;水利

5）转债情况：规模3.6亿、评级AA-、到期赎回价115元，到期税后收益2.58%

6）募资用途： 股份质押的担保方式

7）当前转股价值：99.51

8）价格预估：按当前估值，预计一手可赚250-300元，顶格申购

9）配债分析：百元股票含权9.41，配债性价比一般

10）个人看法：我会顶格申购，没有参与配债

02 漱玉转债申购

1）公司概况：正股漱玉平民，漱玉平民大药房连锁股份有限公司主营业务为医药零售连锁业务。

主要产品是中西成药、保健食品、中药饮片、健康器械、其他商品、促销、陈列与咨询服务。

2）公司质地：近5年，净现比达到126%，收现比达到111%，净利润与销售收入中的现金含量很高

商誉占净资产40%，商誉减值风险很高，现金短债比为0.36%，带息债务占全部投入资本49%，现金保障很弱，偿债压力很大

3）当前估值：市盈率61.3，市净率4.16，最新综合估值分位52.4，估值适中

4）核心概念：中医药;医药电商;医美概念;养老概念

5）转债情况：规模8亿、评级AA-、到期赎回价113元，到期税后收益2.34%

6）募资用途： 玉平民现代物流项目（二期）、漱玉（枣庄）现代化医药物流项目、数字化建设项目、补充流动资金

7）当前转股价值：95.91

8）价格预估：按当前估值，预计一手可赚200-250元，顶格申购

9）配债分析：百元股票含权9.67，配债性价比一般

10）个人看法：我会顶格申购，没有参与配债

03 富淼转债申购

1）公司概况：正股富淼科技，江苏富淼科技股份有限公司主要从事功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发、生产和销售，同时针对集中区内企业提供能源外供。

公司产品和服务以亲水性功能高分子为核心，按照产品类型可以分为功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用和能源外供。

2）公司质地：近5年，净现比达到137%，净利润现金含量很高，近5年，收现比为68%，销售收入现金含量很低

3）当前估值：市盈率23.6，市净率1.83，最新综合估值分位41%，估值适中

4）核心概念：污水处理;专精特新;氢能源

5）转债情况：规模4.5亿、评级A+、到期赎回价110元，到期税后收益1.87%

6）募资用途： 产 3.3 万吨水处理及工业水过程专用化学品及其配套 1.6 万吨单体扩建项、950 套/年分离膜设备制造项目、研发中心建设项目、张家港市飞翔医药产业园配套 7,600 方/天污水处理改扩、信息化升级与数字化工厂建设项目、补充流动资金

7）当前转股价值：101.28

8）价格预估：按当前估值，预计一手可赚250-300元，顶格申购

9）配债分析：百元股票含权18.48，具有一定的配债性价比

10）个人看法：我会顶格申购，没有参与配债

04 南电转债上市

1）公司概况：正股南大光电，江苏南大光电材料股份有限公司主要从事先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品生产、研发和销售,是MO源产业化生产的企业,也是全球主要的MO源生产商；

公司主要产品有MO源产品、高纯ALD/CVD前驱体、高K三甲基铝、硅前驱体和OLED材料。

依托江苏省外国专家工作室、江苏省研究生工作站、江苏省认定企业技术中心、苏州工业园区博士后科研工作站等企业自主创新平台，全面推进研发创新能力建设，自主研发的多个产品获得“高新技术产品认定证书”、“国家火炬计划项目证书”等荣誉。

2020年11月公司获评国家工信部“专精特新”小巨人企业。

2）公司质地：近3年营业收入每年增长80%，最新季度归母净利润同比增长74%，成长性很强，在建工程占总资产7.2%，未来产能扩张后，营收有望进一步增长

2022年三季显示，净利润累计同比+70.3%，单季同比+73.6%，营业收入累计同比+77.6%，单季同比+54.9%

3）当前估值：市盈率76.2，市净率8.03，最新综合估值分位40.1，估值适中

4）核心概念：节能照明;中芯国际概念;国产替代;专精特新;华为概念

5）转债情况：规模9亿、评级AA-、到期赎回价118，到期税后收益2.95%

6）股东配售率：59.74%，网上规模3.62亿

7）转股价值：92.12，申购时97.65

8）价格预估：预计上市当天合理价位120-125元

9）个人看法：正股质地，题材概念都不错，转债规模适中，预估120开盘

恭喜中签的朋友

简单投资，快乐生活

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THE END

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