这几天连续有多个转债,发布公告,即将强赎。 转债强赎的数量和密度,高于往年同期,犹如热浪来袭。 征求意见截止日为本月初8日的《可转债指引》,说明证监会新规则进一步地强化了投资者保护,总体对中小散来说是利好。 意见稿明确要求“上市公司下修或强赎条件触发的当日召开董事会审议是否下修或强赎,并要求在次一交易日前披露会议结果,逾期未审议或未披露的,视为放弃本次下修或强赎。”虽然规则还未正式实行,但目前的上市公司大多已经按此规范进行。 可转债满足强赎但不一定会强赎,只以正式公告为准。之前,很多上市企业满足强赎条件后既不公告,也不反馈,态度暧昧,或者是忘了或者是企业当事部门希望把信息的主动权操控在自己的手里。 即将正式出台的新规规范了上市公司发布强赎信息及公告的义务,不允许公司再搞这种暧昧和模糊。而之前这种情况也的确是屡见不鲜。如之前的荣晟转债,就不按常理出牌,未公布强赎计算期而突然公布强赎造成投资者损失。 新规出台后,上市公司公告本次不强赎的,同时,还要公布下一次强赎的开始计算时间,以免信息不对称让投资者没有时间反应造成损失。 这也意味着上市企业今后会更加认真对待转债强赎的操作。但随着对管理的严格,也可能意味着新规会催逼一些公司加速安排进行强赎操作,以免夜长梦多。 可能是这个因素,再加上和二年前转债密集上市发行时间相叠加,所以今后一段时间,一大波转债将陆续进入强赎,强赎热潮将要来临,大家需要特别关注。 对即将满足条件的转债,需要认真分析溢价率情况,对于高溢价率转债来说,强赎是大利空,虽然公告强赎后并不会马上进行,但足以让价格产生极大的波动。 对于强赎,等公司发出公告后,再应对往往就被动了。对此,简单的方法就是提前核对持仓转债正股的价格条件。在集思录、宁稳网,均可提前查询。 从历史统计看,强赎后,大概率转债价格会大幅下降。但对于即将强赎转债来讲,虽然风险面为主,但也蕴含一些机遇:
公司将在满足赎回条件后次一交易日发布公告,明确披露是否行使赎回权。如果恰巧是周末,则会在下周一公布公告。 所以需要及时关注公司公告,通常可以在巨潮资讯网、东方财富网查询。而如果公告明确到某个期限不强赎,则被视为利好,意味着截止时间前可能涨得更高。 为了顺利强赎,企业会做不少铺垫。以避免短期内对股价的冲击。例如嘉友转债的强赎流程,是比较成功的操作,值得鼓励。 今日,转债市场继续跌势收盘。 可转债指数报收1520,当日成交量继续在1000亿之上,为1028亿元,量能降低。总体,转债市场走势较谨慎,今天上涨的转债158只,大概占37%,资金呈现向热点转债集中的趋势。 周五根据五日趋势表曾建议周一可关注一些转债。今日其中皖天转债、锦浪转债、台华转债、明泰转债继续上涨。 根据五日趋势表,建议明日可关注一些转债群:泉峰转债、宏川转债、新星转债、一品转债。同时,可以继续关注:锦浪转债、旺能转债、明泰转债。另请注意个别转债即将强赎风险(在宁稳网、集思录上可查询)。 为了让更多人学会自己利用五日转债趋势表分析转债趋势。 自7月1日之后,本人已不再公布自己持仓和筛选出适合个人的转债,以免形成误导。 本人发明方法和工具的初衷,是希望授人以渔,希望各位散户朋友都能够学会这个方法,建立自己的理性投资体系,做自己投资策略的主人。 (7月25日趋势表可扫公众号转债物理文末,网盘下载,据文件名数字日期下载当日表格) 我在六月底就预告了七月震荡下行的行情,希望散户朋友提前做好准备。 在震荡下行行情中,可转债更适合游击战,具体一点就是右侧行情,灵活机动。在震荡行情中,准确选择转债标的变得更加重要。许多学习五日趋势表的朋友反馈,获益良多。能够有目标地选出有较好的上涨动力的转债,简单易行,许多朋友也获得了预期的收益。 世上没有永远上涨的转债,趋势也是随时间变化的,持有或交易也需要随势而动。转债物理提倡的游击策略就是左侧持有,右侧卖出或机动。许多朋友可能还不太会分析五日趋势表,可以到公众号转债物理查询系列文章及用法介绍。 特别声明:以上所述为本人转债物理投资分析策略,仅传播理性投资方法,不构成任何投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以证券交易平台发布数据及上市公司公告为准。 |
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