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[可转债] 不强赎,这些转债有利好

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更多 低风险ETF可转债发布于:2022-01-25 22:52,来自:北京
我们持有可转债,一般有两个目的,一是为了降低回撤,减少波动。更主要的,是为了将来能够上涨,也就是通常所说的期权价值。
期权价值就是说,未来某一个时间,可能会上涨。既然是一种价值,就需要付出成本,而可转债的溢价率,就是我们为了期权价值,所支付的成本。
可转债有一个强制赎回条款,“进入转股期之后,当可转债的转股价值,在30天中有15天,达到或超过130,上市公司有权(注意,是有权不是必须),按照面值加上当期利息(大约100.5元),收回可转债。”
一旦发生强赎,意味着可转债的存续期,已经不足一个月。换个说法,期权价值要消失了,之前的溢价率会很快归0。
对于持有可转债的人来说,如果发生强赎,就会损失溢价率。
对于已经或者即将满足强赎条件的可转债,我们要时刻关注相关公司公告,如果发生强赎,就要尽快卖出或者转股。
反过来,如果公司公告,某一段时间之内不强赎,可转债将重新恢复其期权价值(溢价率)。
不强赎就是一个利好,恢复期权价值,大概就意味着可转债要上涨。
之前曾经公告,2021年底前不强制赎回转债的公司,到了1月底这个时间段,多数又满足新的强赎条件了。
1月24日晚间,又有多家公司公告,不强制赎回可转债,对于持有这些转债的投资者来说,无疑是大利好。

下面梳理一下,2022年1月以后,公告“不强制赎回”的可转债名单

图片:0125-转债利好.png

其实这里边还差一项数据,就是公告“到某某日期前不强赎”,如果大家持有某个转债,要仔细看一下公告内容,到了新的日期,要重新关注公司公告,看是否会强赎。
比如类似金禾转债这种,在转债存续期到期(2023.11.1)之前,均不提前赎回,更适合中长线投资者参与(仅举例,毕竟转债价格已经过200元了)。
不过这里还是要提示一下风险,不提前赎回,不表示不会下跌。
转股价值超过130元以后,转债价格会紧密跟随正股走势,如果正股下跌,转债同样会产生较大亏损。
本文仅供参考,并非投资建议
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