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一、1月14日兴业转债上市 兴业银行可转债1月14日（周五）上市，中签率0.0986%，顶格申购98.6%概率中1签，几乎人手一签。 转债溢价率-20.1%，合理区间112-114元，恭喜中签的投资者，股东配售比例45.4%，还有网下申购资金变现，上市首日抛压较大。 1、基本面 主营存贷、租赁、信托、基金、消费金融、理财、期货、咨询、数字金融、资管等业务。近年来业绩平稳，不良率维持低位，资产质量向好。2021年三季报净利润同比增长23.42%，全年增速达24.1%。 公司是国内优质股份行之一，基本面扎实，不良率及关注率处于银行较低水水平，估值已接近国有行。随着绿色金融、财富管理、投资银行三大领域持续发力，未来发展空间广阔，而可转债的发行，也有望助力转型提速增效。 正股基本面较好，估值略偏低，近期大盘震荡调整，正股逆势走强，溢价率缩小，红包膨胀。 2、转债条款 目前转债评级最高级AAA，到期年化收益率2.31%，下修条款严格（80%），PB0.69，无下修空间，无回售条款。 3、策略与建议 银行类转债市场偏好一般，市场给的溢价不高。公司业绩稳健，高股息率，战略布局财富管理和投行，受制于每股净资产，转债无法下修，强赎只能靠正股上涨，传统银行概念。 综合评分三星，质地尚可。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。若看好正股的话也可继续持有或逢低配置、网上、网下打新资金变现需求较高，转债可能被砸出一个坑，若看好兴业转债的投资可要把握住机会。 银行类转债比较： 特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议 更多理财、可转债干货、福利等，欢迎关注灰小财！ |
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