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今天和上周五一样，虽然两市大盘股、债齐跌，但我在雪球上的“转债五芳斋”组合不仅没跌，还有1%多的收益。组合的收益率曲线连续第三天往上翘！ 一直希望宁稳网能对溢价率与债价涨跌的数据做些统计发布，看来暂时还不可能，那就我在这里试着发布一个月吧（平时很忙，不知能否坚持）。今天的情况如下： 溢价率收盘为负的4只，平均-0.61%； 溢价率为0-10%的53只，平均-1.36%； 溢价率为10%以上、20%以下的80只，平均-1.15%； 溢价率为20%以上、30%以下的76只，平均-0.87%； 溢价率在30%以上的164只，平均-0.21%。 由今天的数据来看，最抗跌的反而是溢价率高的转债，不过其次就是溢价率为负的转债了，真是高、低两头都还可以。但如果不看溢价率为负的4只转债（数量较少），单看其他四个档次的转债，近两个交易日（上周五亦然）越是溢价率低的转债跌得越多，不知这是正常还是不正常？应该如何解释这种现象？ 有朋友提示，只要引入转债价格这一因子，这现象就能很好解释，因为溢价率与价格成反比，如下图所示：
而这些天价格高的股票跌得更多（见下图），所以溢价率低的股票跌的多一些就可以理解了。也就是说，与其说是这些天溢价率低的股票下跌更多，不如说是价格高的股票下跌更多；与其说是杀溢价，不如说是杀高价！
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[果仁牛金牛于2021-12-20 20:43编辑了帖子]
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1楼#
果仁牛金牛发布于：2021-12-21 16:02，来自：上海
今天收盘后，溢价率收盘为负的5只，比昨天增加一只，平均涨1.9%；溢价率为0-10%的58只，增加5只，平均涨0.7%；溢价率为10-20%的81只，增加1只，平均涨1.15%；溢价率为20-30%的76只，只数与昨天无变化，平均涨0.81%；溢价率在30%以上的160只，减少4只，平均涨0.56%。从今天的总体情况看，溢价率低的转债涨幅好于溢价率高的，这和前两个交易日相反，似乎很好理解，因为今天转债总体是上涨的。正如有的朋友昨天说的：高溢价的价格相对较低，接近债底，所以跌的时候跌的不多，但是涨的时候就比不过溢价低的了。
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2楼#
果仁牛金牛发布于：2021-12-20 16:47，来自：上海
有朋友将溢价率和价格高低联系起来，对此（近期溢价率与债价涨跌幅关系）做了解释，颇有道理。这数据累积起来，应该颇有分析价值。
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